В плане денежных потоков отображается поступление денег, текущие расходы и чистые денежные поступления, которые включают у себя сумму чистой прибыли и амортизации. Для расчета показателей инвестиционной привлекательности чистые денежные поступления дисконтируются, ставка дисконта принимается на уровне – 20%. Жизненный срок инвестиционного проекта – 7 лет.

Расчёты произведены в табличном редакторе EXCEL в соответствии снижеприведенными формулами и сведены в Таблицу № 4.1.

Валовый доход (ВД):

ВД = Цопт * Qi,

где Qi – объёмы производства квартальный для третьего и четвёртого квартала первого года внедрения проекта и годовой – для второго – седьмого годов.

Валовые затраты (ВЗ):

ВЗ = Сп * Qi,

где Qi - объёмы производства квартальный для третьего и четвёртого квартала первого года внедрения проекта и годовой – для второго – седьмого годов.

Сп – полная себестоимость в третьем, четвёртом квартале первого года и в последующие года внедрения проекта: со второго по седьмой года, в которых себестоимость постоянная.

Расчёт ежеквартальных амортизационных отчислений (АО) производим следующим образом:

АО = На * ОИосн / 4 ,

где На – норма годовых амортизационных отчислений зданиий и оборудования (по условию соответственно 5 % и 15 %),

ОИосн – объём инвестиций в основные фонды годовые.

ОИосн = ОИзд + ОИоб

Для зданий, сооружений:

ОИзд = 36тыс.грн * 70% / 100% = 25,2 тыс. грн

Для оборудования:

ОИоб = 36 тыс. грн * 30% / 100% = 10,8 тыс. грн,

тогда:

АО = (0,05*25,2 + 0,15*10,8) / 4 = 0,72 тыс. грн

Налогооблагаемая прибыль (НП) – это валовый доход предприятия с учётом валовых затрат и амортизационных отчислений, а также выплат процентов по кредиту:

НП = ВД – ВЗ – АО – Проценты по кредиту.

Налог на прибыль составляет 25 % от налогооблагаемой прибыли.

Чистая Прибыль = НП – Налог на прибыль.

Чистый денежный поток (ДПчист):

ДПчист = Чистая прибыль +АО

Таблица № 4.1. Расчёт денежных поступлений, тыс. грн.