Поступление денежных средств от финансовой деятельнос­ти () сводится к поступлениям в связи с выпуском кратко­срочных ценных бумаг, поступлениям от реализации ранее при­обретенных ценных бумаг, получениям кредитов и займов и т.п. Расход денежных средств от финансовой деятельности () складывается из приобретения краткосрочных ценных бумаг, воз­врата кредитов и займов и т.д.

В ходе анализа следует рассмотреть структуру поступления денежных средств за период, определяемую пропорциями:

(2.2.4.)

и структуру расхода денежных средств:

(2.2.5.)

В результате структурного анализа выясняется, какой вид деятельности вызвал преобладающие поступления денежных средств и для какого вида деятельности в основном расходова­лись денежные средства.

Общее изменение остатка денежных средств предприятия за отчетный период также разлагается на частные изменения, обус­ловленные текущей, инвестиционной и финансовой деятельнос­тью:

(2.2.6.)

Соответственно проводится структурный анализ общего из­менения остатка средств.

В практике финансового анализа принято называть прито­ком положительное изменение денежных средств () и оттоком — отрицательное изменение денежных средств ().

В нормальной ситуации текущая деятельность предприятия должна обеспечивать приток денежных средств, либо полностью покрывающий отток средств от инвестиционной деятельности:

(2.2.7.)

либо покрывающий большую часть оттока средств от инвестици­онной деятельности с привлечением притока средств от финан­совой деятельности для покрытия меньшей части «инвестицион­ного оттока»:

(2.2.8.)

(2.2.9.)

Уровень показателя j каждое предприятие для себя опреде­ляет с учетом ситуации и индивидуальных особенностей бизне­са. После проведения структурного анализа движения денежных средств необходимо установить взаимосвязь полученной предпри­ятием за отчетный период чистой нераспределенной прибыли и изменения остатка денежных средств.

Вопрос о такой взаимосвязи часто возникает у руководите­лей предприятий: они хотят знать, в какие денежные средства воплощена нераспределенная прибыль и какие факторы обуслов­ливают отличие величины прибыли от суммы притока денежных средств за период.

Ответ на данный вопрос можно получить с помощью исполь­зования модели бухгалтерского баланса:

(2.2.10.)

где F - внеоборотные активы (по первоначальной или восста­новительной стоимости);

А – износ амортизируемых внеоборотных активов (вели­чины F и А содержатся в форме № 5 «Приложение к бухгалтерскому балансу»);

Z – запасы (в том числе не принятый к возмещению НДС по приобретенным ценностям);

d – денежные средства;

rа – дебиторская задолженность и краткосрочные финан­совые вложения;

Ис – капитал и резервы;

К – кредиты и займы;

Rр – кредиторская задолженность и прочие пассивы.

Преобразуем балансовую модель таким образом, чтобы в ле­вой части равенства остались только денежные средства

(2.2.11.)

и рассмотрим приращение остатка денежных средств за отчетный период:

(2.2.12)

Прирост собственного капитала DИс можно представить в виде суммы чистой нераспределенной прибыли отчетного года Рч и изменений собственного капитала за счет прочих факторов :

(2.2.13.)

С учетом последнего выражения изменение остатка денеж­ных средств будет вычисляться следующим образом:

(2.2.14.)