Опыт Японии по преодолению послевоенного кризиса.
ü с высокой добавленной стоимостью (космическая техника и спутники, реактивные самолеты, другая сложная военная техника, суперкомпьютеры, программные продукты);
ü жизненный цикл которой находится на этапе внедрения (“выведения” на рынок).
Опыт Японии четко показывает, что обеспечение максимально быстрого роста в приоритетных отраслях экономики, разработки и внедрения достижений научно-технического прогресса возможно лишь при невысоком уровне ссудного процента. Поскольку в условиях недостаточного накопления финансовых ресурсов в трансформирующейся экономике свободное рыночное определение процента приводит к его установлению на очень высоком уровне, а кредиты для нуждающихся в них предприятий становятся недосягаемыми. В настоящее время кредиты выдаются под 70 — 80% годовых, а рентабельность реального сектора экономики не превышает 15%.
Следовательно, это значит, что подход к процентной политике в банковской системе требует коренного изменения. Получается, что размер ссудного процента, зависящий в первую очередь от ставки рефинансирования, устанавливаемой центральным банком, диктует условия для развития реального сектора. При этом известен тот факт, что приращение капитала не может происходить в сфере денежного оборота. Основу приращения капитала должны составлять сделки, касающиеся реально существующих товаров и услуг. Деньги сами по себе не могут приносить новые деньги, а капитал должен использоваться в производительных целях. Поэтому именно уровень прибыльности, формирующийся в производственном секторе в процессе его развития, определяет ставку дохода в банковской системе, а не наоборот.
Таким образом, в денежно-кредитной сфере также следует провести изменения, направленные на поддержку промышленной политики. Необходимо, чтобы не банки задавали темп развития реальной экономике, а производственный сектор начал создавать благоприятный для себя инвестиционный климат. Уровень рентабельности народного хозяйства должен определять размер ссудного процента.
Для этого банковский кредит должен принять некую гибридную форму, сочетающую в себе элементы кредита в привычном понимании и вложения в акционерный капитал предприятия. Такой кредит должен быть возвратным, но процент по нему должен начисляться как дивиденды по акциям — в зависимости от реально полученной предприятием прибыли. Для того
чтобы у предприятия не возникало соблазна показывать в отчетах убытки и не платить банку проценты, необходимы:
ü обязательный тщательный аудит на предприятиях, пожелавших получить такого рода кредит;
ü повышение прозрачности и достоверности отчетности предприятий вообще;
ü скорейшее внедрение международных стандартов бухучета и отчетности на предприятиях.
Для достижения устойчивого экономического роста в Беларуси нужно реализовать следующий комплекс мероприятий:
1. Поэтапно наращивать ресурсную базу банковской системы до 100% относительно ВВП за счет вовлечения в экономический оборот всех ресурсов страны(земли, недвижимости и т. д.);
развития структуры белорусской кредитной системы (в первую очередь страхового сектора, сектора специализированных небанковских кредитно-финансовых институтов и рынка ценных бумаг). Особо следует отметить, что данные мероприятия достижимы лишь при повышении реальных доходов населения и соответственно
платежеспособного спроса населения. В то же время и сами мероприятия окажут определенное влияние на вовлечение доходов населения в ресурсы банковской системы.